Vào ngày 12 tháng 12 năm 2025, Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC) tại Washington, D.C., đã ban hành thông báo chấp thuận có điều kiện cho năm tổ chức tài sản kỹ thuật số—Ripple, Circle, Paxos, BitGo và Fidelity Digital Assets—chuyển đổi thành các ngân hàng ủy thác quốc gia được liên bang cấp phép.
Quyết định này, dù không đi kèm với những biến động thị trường mạnh mẽ, được các cơ quan quản lý và cộng đồng tài chính đánh giá rộng rãi là một bước ngoặt quan trọng. Lần đầu tiên, các công ty tiền điện tử, vốn từ lâu hoạt động bên lề hệ thống tài chính truyền thống và thường xuyên gặp phải sự gián đoạn dịch vụ ngân hàng, đã được chính thức đưa vào khuôn khổ pháp lý ngân hàng liên bang của Hoa Kỳ với tư cách là "ngân hàng".
Những thay đổi không diễn ra đột ngột, nhưng chúng đủ triệt để. Ripple dự định thành lập "Ngân hàng Tín thác Quốc gia Ripple", và Circle sẽ vận hành "Ngân hàng Tiền tệ Kỹ thuật số Quốc gia Đầu tiên". Bản thân những cái tên này đã truyền tải rõ ràng thông điệp từ các cơ quan quản lý: các doanh nghiệp liên quan đến tài sản kỹ thuật số không còn chỉ là "ngoại lệ rủi ro cao" chịu sự xem xét thụ động, mà được phép tham gia vào hệ thống tài chính liên bang theo các quy định rõ ràng.
Sự thay đổi này hoàn toàn trái ngược với môi trường pháp lý của vài năm trước. Đặc biệt là trong thời kỳ hỗn loạn ngân hàng năm 2023, ngành công nghiệp tiền điện tử đã bị sa lầy sâu trong cái gọi là vấn đề "phi ngân hàng", dần dần cắt đứt mối liên hệ với hệ thống thanh toán bằng đô la Mỹ. Tuy nhiên, với việc Tổng thống Trump ký Đạo luật GENIUS vào tháng 7 năm 2025, stablecoin và các tổ chức liên quan đã lần đầu tiên có được vị thế pháp lý liên bang rõ ràng, tạo cơ sở thể chế cho việc OCC tập trung cấp phép gần đây.
Bài viết này sẽ xem xét logic thể chế và tác động thực tiễn của việc phê duyệt này từ bốn khía cạnh: "Ngân hàng tín thác liên bang là gì?", "Tại sao giấy phép này lại quan trọng?", "Sự thay đổi quy định trong kỷ nguyên Trump", và "Phản ứng và thách thức đối với tài chính truyền thống". Nhận định cốt lõi là ngành công nghiệp tiền điện tử đang chuyển đổi từ vai trò "người dùng bên ngoài" phụ thuộc vào hệ thống ngân hàng sang trở thành một phần của cơ sở hạ tầng tài chính. Điều này không chỉ thay đổi cấu trúc chi phí thanh toán và bù trừ mà còn định hình lại định nghĩa về "ngân hàng" trong nền kinh tế kỹ thuật số.
Để hiểu được ý nghĩa thực sự của sự chấp thuận này từ OCC, trước tiên chúng ta cần làm rõ một vấn đề dễ bị hiểu nhầm: điều này không có nghĩa là năm công ty tiền điện tử đã nhận được "giấy phép ngân hàng thương mại" theo nghĩa truyền thống.
Cơ quan Kiểm soát Tiền tệ (OCC) đã phê duyệt việc cấp phép cho "Ngân hàng Tín thác Quốc gia". Đây là loại giấy phép ngân hàng đã tồn tại từ lâu trong hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ, nhưng trong lịch sử chủ yếu phục vụ các doanh nghiệp như quản lý tài sản và ủy thác tổ chức. Giá trị cốt lõi của nó không nằm ở "khả năng kinh doanh" mà ở cấp độ quản lý và cơ sở hạ tầng.
Theo hệ thống ngân hàng song song ở Hoa Kỳ, các tổ chức tài chính có thể lựa chọn được quản lý bởi chính quyền tiểu bang hoặc chính quyền liên bang. Hai bên không chỉ có sức mạnh tuân thủ ngang nhau mà còn có sự khác biệt rõ ràng về thứ bậc thẩm quyền. Giấy phép ngân hàng do Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC) cấp có nghĩa là tổ chức đó được Bộ Tài chính trực tiếp quản lý và được hưởng "quyền ưu tiên liên bang", loại bỏ sự cần thiết phải tự điều chỉnh theo các quy định của tiểu bang về tuân thủ và hoạ
